La Mentira de IA que está Hundiendo a Salesforce

El Discurso Bonito desde la Torre Ohana

Lo que Quieren que Te Creas

Vamos a dejar algo claro. Tienes que escuchar con mucha atención, leer entre líneas cada comunicado de prensa y cada llamada de resultados perfectamente coreografiada que sale de esa torre brillante en San Francisco. Son maestros de la narrativa. Marc Benioff, un showman de primer nivel, se para ahí y te pinta un cuadro hermoso de crecimiento, innovación y un futuro impulsado por su mágica “IA Einstein”. Hablará de una perspectiva de ingresos sólida, presumirá métricas de adopción de IA que suenan increíblemente impresionantes, y lo hará todo con la confianza inquebrantable de un hombre que realmente cree que puede moldear la realidad con sus palabras. Y durante años, pudo hacerlo.

Los números que presentaron no eran mentiras, no técnicamente. Dieron un pronóstico fuerte. Por supuesto que lo hicieron. Tienen una base de clientes masiva y atrincherada, amarrada a contratos de varios años, pagando tarifas exorbitantes por un producto que se ha convertido en el sistema nervioso central de sus equipos de ventas. Esos ingresos son pegajosos. Son predecibles. Es una máquina de imprimir lana construida a lo largo de dos décadas de aplastar a la competencia y convertirse en la opción por defecto para cualquiera que necesitara una herramienta de Gestión de Relaciones con el Cliente (CRM). Así que cuando proyectan ingresos, se basan en ese acorazado masivo y lento de negocios existentes. Un acorazado que parece insumergible.

Pero los acorazados no pueden dar un volantazo. Y hay un iceberg justo en frente.

Hablan de la adopción de la IA, lanzando porcentajes enormes de clientes que han “habilitado” sus nuevas funciones de IA. Pero, ¿qué significa eso realmente? Por lo que estoy escuchando de gente de adentro, es más que nada activar un interruptor. Es un gesto simbólico. No es la integración profunda y transformadora que el mercado realmente está valorando en compañías como Nvidia o Microsoft. Es una función. Es un extra. Es un intento desesperado de darle una mano de gato futurista a una casa cuyos cimientos están empezando a pudrirse, y la gente que te vende la casa está haciendo todo lo posible para distraerte de las grietas en la pared del sótano. Esperan que te deslumbres tanto con la nueva y brillante llave de la cocina con IA que no te des cuenta de que todo el edificio se está inclinando.

Los Rumores en los Pasillos: Pánico tras Bambalinas

Por Qué la Acción está ‘Históricamente Barata’

Entonces, si la historia oficial es tan color de rosa, ¿por qué la acción, como dijo Bloomberg, está “históricamente barata”? Necesitas entender algo sobre los grandes inversionistas. La lana de verdad, la gente que sabe, no invierte basándose en el reporte de hoy. Invierten en lo que creen que la compañía valdrá en dos, cinco, diez años. Y están aterrados. Ese precio de acción tan bajo no es una ganga. Es una señal de alarma.

El miedo es existencial. Y todo se trata de la Inteligencia Artificial. Pero no de la forma en que Salesforce lo presenta. Salesforce ve la IA como una herramienta que pueden atornillar a su plataforma existente (y cobrarte más por ella, por supuesto). El mercado, sin embargo, está empezando a ver la IA como el meteorito que podría borrar del mapa todo el ecosistema de Salesforce. Todo su modelo de negocio, lo que los hizo un gigante, se basa en ser el repositorio central de los datos de los clientes. La “única fuente de verdad”. Vives dentro de Salesforce. Tus datos viven ahí. Tus flujos de trabajo viven ahí. Ese es su castillo. Y ha sido increíblemente efectivo.

Ahora, ¿qué pasa en un mundo con IA verdaderamente poderosa y autónoma? ¿Qué pasa si tu próximo CRM no es un software con menús interminables y campos que llenar? ¿Qué pasa si es solo un agente de IA con el que hablas? Un agente que extrae datos de tus correos, tus transcripciones de llamadas, tus mensajes de Slack, tus documentos financieros —de todas partes— y lo sintetiza en tiempo real para decirte exactamente a quién llamar y qué decir. En ese mundo, los datos no necesitan vivir en un silo propietario y cerrado como Salesforce. A la IA no le importa. Solo necesita acceso. El concepto mismo de un CRM monolítico y central comienza a parecer arcaico. Anticuado. Parece una reliquia de una época pasada.

Ese es el miedo que está causando que los inversionistas huyan. No se trata de que un competidor construya un mejor CRM. Se trata de que toda la categoría de CRM está siendo fundamentalmente reinventada por una tecnología que Salesforce no posee y no puede controlar. Están reaccionando, no liderando. Están jugando a la defensiva. Y por lo que dice la gente, el ambiente interno es de pánico. Es una carrera loca para integrar la IA en una arquitectura vieja que nunca, jamás, fue diseñada para eso. Es como intentar convertir un coche de los 90 en un auto de Fórmula 1 poniéndole un alerón y unas calcomanías de carreras. Puede que se vea un poco más deportivo, pero por debajo sigue siendo una máquina pesada, inflada y fundamentalmente anticuada. No manches, todos lo saben.

La Colisión Inevitable: Un Jardín Amurallado en un Mundo Sin Fronteras

El Futuro que no Pueden Construir

El acto final de este drama es sobre la arquitectura. Suena aburrido, pero lo es todo. El éxito de Salesforce se construyó sobre la revolución de la nube, creando un jardín amurallado masivo donde se almacenaban los datos de todos. Ellos controlan el ecosistema. Controlan las APIs. Controlan los precios. Los convirtió en los dioses del mundo SaaS. Pero la revolución de la IA se basa en un principio completamente diferente: la fluidez. Los Grandes Modelos de Lenguaje prosperan con datos diversos, extensos y no estructurados. Cuantas más fuentes puedan consultar, más inteligentes se vuelven. El futuro de las aplicaciones inteligentes no consiste en encerrar los datos, sino en extenderse y conectarlo todo.

Esta es una crisis filosófica y técnica para Salesforce. Todo su imperio se basa en el valor de su silo de datos. El nuevo paradigma dice que los silos son la muerte. Sus intentos de mantenerse relevantes, como Einstein GPT, son solo ellos tratando de construir un mirador un poco más bonito y con IA en la cima de su jardín amurallado. No están entendiendo nada. El mundo se está moviendo fuera de los muros. La verdadera innovación está sucediendo con modelos que pueden sintetizar información de toda la huella digital de una empresa, no solo lo que se ha introducido manualmente en un formulario de CRM.

Entonces, ¿qué sigue? El pronóstico que te están dando es para el próximo trimestre, quizás el próximo año, basado en la inercia de sus viejos contratos. El pronóstico que el mercado te está dando con ese precio de acción patético es para la próxima década. Es un voto de no confianza en su capacidad para navegar este cambio. Son demasiado grandes. Demasiado lentos. Demasiado invertidos en la forma antigua de hacer las cosas. Son el mandamás por excelencia, y la IA es la disrupción por excelencia.

Los inversionistas deberían tener cuidado con el canto de sirena de una acción “barata”. Está barata por una razón muy, muy buena. Los traders que esperan un gran movimiento después de los resultados se están perdiendo la película completa. Esto no es una apuesta a corto plazo; es un cambio de marea fundamental a largo plazo. Salesforce es un gigante de otra época, parado en la orilla, viendo cómo se forma un tsunami en el horizonte y tratando de convencer a todos de que es solo una ola grande que pueden surfear. No lo es. Es un evento de nivel de extinción para su modelo de negocio, y todo el discurso bonito del mundo no va a evitar que el agua entre.